트리핀 딜레마란? 여전히 작용할까

복잡한 금융 시스템으로 구축된 세계 경제에서 해결해야 할 과제 중 하나는 바로 트리핀 딜레마입니다. 자국의 통화가 기축 통화로 사용될 때 상충되는 역할에 대한 탐구인데요. 트리핀 딜레마는 계속해서 변화하는 글로벌 금융 환경에서 여전히 중요한 주제입니다.

 

목차

• 트리핀 딜레마란?
• 트리핀 딜레마 구성요소
• 트리핀 딜레마 중요성
• 현대판 트리핀 딜레마
• 결론

 

 

 

트리핀 딜레마란?

트리핀 딜레마는 자국 통화가 글로벌 기축통화로 사용될 때 발생하는 내재적 갈등을 의미합니다. 기축 통화로 사용 되는 경우에는 세계의 유동성 요구를 충족해야 하는데요. 수요가 많을 경우 가치의 상승으로 이어지고, 이는 종종 수출에 영향을 주어 무역 적자로 이어지기도 합니다. 이러한 적자가 지속될 경우 발행 국가의 경제적 불안정을 초래할 수 있습니다. 즉, 기축통화의 안전성과 유동성의 확대는 함께 이루어질 수 없다는 것을 의미합니다.

 

트리핀 딜레마 구성요소

1. 글로벌 유동성

• 국제 무역 및 투자 촉진을 위해서는 기축통화의 유동성이 부족해서는 안됩니다. 즉, 접근성이 좋아야 합니다.
• 유동성 보장을 위해 발행국은 자국 통화를 세계 시장에 공급하게 되며 이때 무역 적자가 발생할 수 있습니다.

 

2. 통화 안정성

• 기축통화의 신뢰성 유지를 위해선 안정성이 중요합니다.
• 하지만 지속적인 무역 적자는 통화 가치 하락 및 통화 신뢰도 감소로 이어질 수 있습니다.

 

3. 이해충돌

• 따라서 국내 경제 목표 및 글로벌 유동성 수요 사이에서 갈등을 겪고 있습니다.

 

트리핀 딜레마 중요성

트리핀 딜레마는 기축 통화를 유지하는 데 따른 어려움을 말합니다.

 

1. 준비 통화에 대한 글로벌 의존도

• 지배력이 있는 기축 통화는 국제 무역 및 금융 안정성을 보장합니다.
• 단, 특정 통화에 대한 의존도가 급격하게 증가할 수 있습니다.

 

 

 

2. 경제적 불균형

• 기축통화국의 지속적인 무역적자는 글로벌 경제불균형을 초래할 수 있습니다.
• 이러한 불균형은 통화 가치 하락, 금융 불안정, 무역 분쟁 등을 유발할 수 있습니다.

 

3. 신흥국에 미치는 영향

• 신흥 경제국은 경제 변동성이 높아 이에 대한 헤지 수단으로 미국의 채권이나 기축 통화인 달러를 보유하는 경우가 많습니다. 기축통화 가치의 변동은 이러한 경제를 불안정하게 만들 수 있습니다.

 

현대판 트리핀 딜레마

달러가 여전히 기축 통화로서의 역할을 하고 있는 가운데, 중국이 글로벌 경제 강국으로 부상하면서 트리핀 딜레마를 겪고 있습니다.

• 중국의 위안화는 국제 무역 및 기축 통화로 점점 더 많이 사용되고 있습니다.
• 하지만 중국은 국내 경제 우선순위 및 글로벌 유동성 요구 사이의 균형을 맞추는 데 어려움을 겪고 있습니다.
• 위안의 국제화를 위한 다양한 노력은 트리핀 딜레마를 잘 보여주는 사례입니다.

 

결론

기축 통화의 유지는 생각보다 쉬운 것이 아닙니다. 글로벌 유동성을 파악하기 위해서는 그에 따른 엄청난 공급량 이외에도 다양한 노력이 수반되어야 하니다. 트리핀 딜레마가 무엇인지, 다른 나라가 왜 기축 통화로 자국의 통화를 위치시킬 수 없는지 이해해 보시길 바랍니다.

 

 

 

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