손실회피 성향이 투자자에게 미치는 영향

행동경제학에 있어 핵심 개념인 손실 회피는 동일한 이득을 얻을 때 즐거움보다 금전적 손실로 인한 고통을 훨씬 더 심하게 느끼는 것을 말합니다. 이러한 성향은 투자 결정에 큰 영향을 미치는데요. 손실회피 성향이 투자자에게 어떤 영향을 미치는지 확인해 보세요.

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목차

• 손실 회피란?
• 손실 회피가 투자자 행동에 미치는 영향
• 손실 회피의 경제적 영향
• 손실회피 성향 극복 전략
• 결론

 

 

 

손실 회피란?

손실 회피란 이익을 얻는 것보다 손실을 피하는 것을 우선시하는 경향을 말합니다. 연구에 따르면 손실로 인한 감정적인 영향은 같은 규모의 이득에서 얻는 즐거움에 비해 2배나 강력하다고 합니다. 이러한 성향이 두드러질 경우 손실 중인 포지션을 너무 오래 보유하여 기회비용에 엄청난 손실을 보이거나 두려움으로 인해 새로운 투자를 꺼리는 등의 행동으로 이어지기도 합니다.

 

손실 회피가 투자자 행동에 미치는 영향

1. 손실이 나는 투자를 오랜 기간 보유

투자자들은 손실을 줄이고 새로운 투자처를 찾거나 리밸런싱 하기보다는 손실이 났음에도 계속해서 자산을 보유하면서 반등하기를 바라는 경향이 많습니다. 이는 손실 실현을 꺼리는 '처분 효과'라고도 알려져 있습니다.

 

2. 리스크 완전 방지

손실에 대한 두려움으로 인플레이션을 따라잡지 못하는 단순 현금보유, 저수익 채권 등을 고수하는 등 지나치게 보수적인 전략으로 이어질 수 있습니다.

 

3. 수익 자산 조기 매도

수익성이 있는 자산을 너무 일찍 매도하여 이익을 확보하려는 경향을 보입니다. 잠재적으로 추가 상승 이력을 놓치는 경우가 많습니다.

 

4. 시장 변동성에 대한 과잉 대응

시장 침체 시 패닉 셀과 같은 두려움에 기반한 결정을 내리곤 합니다. 또한 큰 손실에 대한 공포로 추후 투자를 쉽게 재개하지 못합니다.

 

 

 

손실 회피의 경제적 영향

손실 회피는 개별 포트폴리오뿐만 아니라 더 넓은 경제 동향에도 영향을 미칠 수 있습니다.

 

1. 시장 변동성

금융 위기에서 볼 수 있듯 두려움에 의한 매도는 시장 변동성을 높이는 데 기여할 수 있습니다.

 

2. 투자 동향

손실 회피는 불확실한 시기나 변동성이 커지는 시기에 금이나 부동산에 대한 선호와 같은 자산 배분 추세에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

3. 더 위험한 부문의 저조한 성과

기술이나 스타트업 등 고위험으로 인식되는 분야는 손실에 대한 광범위한 두려움으로 인해 투자 유치에 어려움을 겪을 수 있습니다.

 

손실회피 성향 극복 전략

1. 장기적인 관점에 집중하면 단기 손실로 인한 정서적인 영향을 줄일 수 있습니다.
2. 포트폴리오 다각화는 위험을 분산시켜 개인 손실의 정서적인 요소를 줄일 수 있습니다.
3. 로보어드바이저와 같은 자동화된 투자 도구는 감정을 배제한 의사결정에 도움을 줄 수 있습니다.
4. 손실을 또 다른 매수 기회로 바라볼 수 있습니다.

 

결론

손실 회피 성향은 리스크를 줄일 수 있는 좋은 성향도 되지만, 과도하게 리스크를 제한하려는 단점도 됩니다. 손실을 회피하려는 이유 및 이면 등을 파악하고 이에 대응하기 위한 전략을 채택하여 장기적 재정 목표 및 시장 변동에 대한 탄력성을 구축해 보시길 바랍니다.

 

 

 

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