채권 신용등급의 이해

채권 투자에 관심을 가지셨던 분들이라면, 신용등급에 대한 궁금증을 가지고 계셨을 텐데요. 일반적으로 신용등급이 낮으면 이자율이 높은데, 신용등급이 의미하는 것이 정확히 무엇인지 궁금하셨다면 아래에서 채권 신용등급을 완벽하게 이해해 보시길 바랍니다.

채권-신용등급

목차

• 채권 신용등급이란?
• 대표적인 채권 등급
• 신용등급별 채권 주요 차이점
• 신용등급별 채권 추천 투자자
• 결론

 

 

 

채권 신용등급이란?

채권 신용등급은 발행 기관의 신뢰성 및 상환 능력을 평가하여 등급으로 나타냅니다. 주로 신용평가사에 의해 분류되며 투자 안정성에 있어서 상당히 중요한 역할을 수행합니다. 신용등급에 따라 채권은 크게 2가지로 분류되는데요. 바로 투자등급 채권과 투기등급 채권입니다.

 

• 투자등급 채권 - AAA, AA, A, BBB
• 투기등급 채권 - Ba, BB, B, Caa, Ca, CCC, CC, C 등

투기등급 채권의 경우는 이자율이 높다는 장점이 있지만, 리스크가 상당히 큽니다. 

 

 

대표적인 채권 등급

1. AAA

채무 불이행 위험이 거의 없음을 나타내는 가장 높은 신용도를 의미합니다. 재무안정성이 뛰어나며 상환 능력이 좋고 높은 수요성까지 뒷받침되어 대부분 수익률이 낮은 편입니다.

 

AAA 등급 채권 대표적인 예시

• 미국 재무부 채권
• 재정적으로 안정적인 국가(스위스 등)의 국채
• 신용도 및 재정 관리가 잘 되어 있는 대기업의 채권

 

2. AA

AAA보다 신용도가 약간 낮지만, AA등급 채권 또한 안정적인 편에 속합니다. 경제 변화에 있어서 AAA 등급보다 살짝 더 민감한 편이나, 이자율이 약간 더 높습니다.

 

AA 등급 채권 대표적인 예시

• 경제가 안정적인 국가의 국채
• 일부 대기업 채권

 

3. A

역시 우수한 신용도로 평가받으나 AAA 및 AA 채권에 비해 리스크가 높으며 시장 흐름에 민감할 수 있습니다.

 

A 등급 채권 대표적인 예시

• 소비재 위주 회사의 회사채
• 일부 국가 국가채 또는 지방채

 

 

 

4. B

정크 본드라고도 불리는 투기 등급 채권으로서 앞선 AAA, AA, A 등급의 채권에 비해 리스크가 상당히 큽니다. 주로 재정적으로 불안정하거나 부채 문제 이력이 있습니다. 리스크가 큰 만큼, 이자율이 높습니다.

 

B 등급 채권 대표적인 예시

• 재정적으로 어려움을 겪고 있는 기업의 회사채
• 성장 잠재력은 높지만 아직은 불안정한 스타트업 또는 신흥국가

 

신용등급별 채권 주요 차이점

	AAA	AA	A	B
위험성	사실상 위험이 없음	매우 낮은 위험성	낮은 위험성	고위험성
수익률	최저	낮음	보통	높음
안정성	매우 안정적	매우 안정적	안정	불안정함
수요	매우 높음	매우 높은 편	높음	적음
예시	미국 국채	대기업	소비재 대기업 등	스타트업, 채무 발생 기업

 

 

신용등급별 채권 추천 투자자

• AAA 채권 - 수익률보다 인플레이션에 맞춘 원금 보존 등을 목표로 하는 투자자
• AA 채권 - 최소한의 위험 감수를 하며 더 나은 수익률을 원하는 투자자
• A 채권 - 일부 리스크를 감수하면서도 더 높은 수익률을 원하는 투자자
• B 채권 - 성장 잠재력과 높은 수익률을 보고 기꺼이 높은 리스크를 감수할 수 있는 투자자

 

결론

AAA, AA, A, B 등급의 채권 외에도 다양한 등급의 채권이 존재하지만, 가장 대표적인 등급의 채권을 알아보았습니다. 투자 유형에 따라 다른 선택을 할 수 있으며 본인의 상황에 맞게 적절한 채권을 선택하여 투자하시길 바랍니다.

 

 

 

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