마이너스 금리란? 작동 방식 및 사용 이유까지

금리는 대부분의 금융 상품에 관여하는 무척 중요한 수치입니다. 대부분은 금리가 높은 것에 익숙하지만 때때로 마이너스 금리가 적용되기도 하는데요. 마이너스 금리는 대체 어떻게 작동하는 것이며 그것을 사용하는 이유까지 아래에서 확인해 보시길 바랍니다.

목차

• 마이너스 금리란?
• 마이너스 금리가 사용되는 이유
• 마이너스 금리 정책 예시
• 마이너스 금리의 영향
• 결론

 

 

 

마이너스 금리란?

명목 이자율이 0보다 낮을 때 마이너스 금리라고 불립니다. 즉, 예금자는 예금을 예치하여 금리에 비례한 이자를 얻는 대신, 오히려 은행에 예금을 하기 위해 돈을 지불해야 할 수도 있음을 의미합니다.

 

마이너스 금리가 사용되는 이유

일반적인 상황에서 마이너스 금리는 사용되지 않습니다. 다만, 경제 정체 또는 디플레이션 기간 등에 사용될 수 있습니다.

 

1. 경제 자극

금리가 마이너스로 떨어질 경우 이자가 없음을 의미하기에 모든 개인이 대출을 받을 수 있습니다. 이렇게 대출 및 지출의 증가는 경제 활동의 활성화를 가져옵니다.

 

 

2. 디플레이션 퇴치

적당한 인플레이션보다 디플레이션은 오히려 경제에 더 좋지 않은데요. 중앙은행은 마이너스 금리 혹은 제로 금리를 통해 장기적인 디플레이션을 방지하고 투자 및 지출을 장려할 수 있습니다.

 

3. 통화 가치 약화

금리가 약하면 금리를 통한 수익을 추구하는 외국인 투자자의 수요가 자연스레 감소하게 됩니다. 이로 인해 통화 가치가 하락하게 됩니다. 통화 가치가 하락할 때 차후 상승을 기대하고 구매를 하는 환차익 구매자들의 수요를 불러일으킬 수 있습니다.

 

마이너스 금리 정책 예시

1. 유럽중앙은행

• 유럽중앙은행은 2014년 마이너스 금리를 도입, 중앙은행에 예금된 예금에 대해 은행에 수수료를 부과하였습니다.
• 해당 마이너스 금리 도입의 목표는 유로존 대출 활성화 및 지속적으로 낮은 인플레이션에 대한 대응책이었습니다.

 

 

 

2. 일본 은행

• 일본은 수십 년동안 이어진 디플레이션 및 경제성장 둔화에 대응하기 위해 2016년 마이너스 금리를 도입했습니다.
• 기업의 차입 및 투자를 장려하기 위한 정책의 일환이었습니다.

 

3. 스위스 국립은행

• 스위스는 2015년 이후 스위스 프랑을 약화시키고, 수출 중심 경제를 보호하기 위해 마이너스 비율을 유지하였습니다.

 

마이너스 금리의 영향

1. 예금 보유자에게 미치는 영향

• 저축의 가치를 침식, 장기적으로 세운 재무 계획에 차질이 생깁니다.
• 퇴직자 등 새로운 수입보다는 기존 예금 이자 등에 의존하는 이들에게는 수익 감소로 이어집니다.

2. 은행 부문 수익성

• 이자 마진 감소로 어려움을 겪고 수익성 및 대출 능력에 영향을 줍니다.
• 장기간의 마이너스 금리는 금융 기관의 불안정성을 증가시킵니다.

 

결론

마이너스 금리는 디플레이션 기간 혹은 약한 인플레이션 기간 동안 경제 활동을 자극할 수 있도록 설계된 통화 정책 도구 중 하나입니다. 일본의 잃어버린 10년과 같은 대표적인 예시가 있습니다. 마이너스 금리가 왜 사용되는지 이해하는 것은 금융과 관련된 이해 및 지식에 도움이 될 것입니다.

 

 

 

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